Introduction — Situation de l'industrie des matériaux de construction 2026

L'industrie des matériaux de construction de la région DACH traverse en 2026 une phase de stabilisation prudente après trois années de crise profonde. Après l'effondrement massif de la production de logements en 2023 et 2024 ainsi qu'une crise de débouchés persistante dans pratiquement tous les segments proches de la construction, on observe pour la première fois une croissance de la production corrigée des variations saisonnières de 1,2 pour cent (Office fédéral allemand de la statistique, Q4 2025). L'Association fédérale des matériaux de construction – Pierres et Terres (BBS) parle d'un « premier signal de départ », mais avertit contre un optimisme prématuré.

Les charges structurelles restent considérables : des coûts énergétiques fortement augmentés, des prix des matières premières volatiles, une vague de faillites parmi les petites et moyennes entreprises de construction et l'absence de sécurité de planification politique caractérisent l'environnement opérationnel. Parallèlement, des investissements massifs dans les infrastructures par l'État fédéral et les Länder – en particulier dans la construction des voies de transport et dans l'eau et l'assainissement – stabilisent la demande de matériaux de construction minéraux, béton armé et asphalte.

L'Association centrale du bâtiment allemand (ZDB) prévoit pour 2026 une croissance réelle du chiffre d'affaires de 2,5 pour cent dans tous les secteurs de la construction. L'Association principale de l'industrie allemande de la construction (HDB) confirme cette évaluation, mais souligne la division nette du marché : tandis que la construction non-résidentielle et les travaux de génie civil augmentent, la construction résidentielle stagne à un niveau bas avec seulement des signes marginaux de reprise. L'industrie des matériaux de construction doit se préparer à un « scénario à deux vitesses » qui nécessite des stratégies de production et des planifications de capacités différentes selon le segment.

Les principaux fabricants comme Heidelberg Materials, Holcim, Wienerberger, Knauf et Rockwool réagissent par des ajustements de portefeuille, des fermetures sélectives d'usines et une attention accrue aux matériaux de construction haute performance éconergétiques ainsi que aux bétons à faible teneur en CO₂. Parallèlement, l'industrie accélère les processus de consolidation : les coentreprises, les participations et les activités de fusion-acquisition caractérisent davantage l'année 2026 que les deux années précédentes.

Crise de la construction résidentielle : autorisations, achèvements, annulations

La construction résidentielle reste en 2026 le facteur de charge central pour l'industrie des matériaux de construction. Les permis de construire ont atteint en 2024 environ 215 000 unités de logement (UL) le niveau le plus bas depuis 2012. Pour 2025, les offices statistiques n'attendent qu'une légère augmentation à environ 230 000 UL – loin de l'objectif politique de 400 000 nouveaux logements par an. Les achèvements réels sont encore plus bas : environ 185 000 UL ont été achevés en 2025, le ZDB s'attend à un maximum de 200 000 UL pour 2026.

Le taux d'annulation est particulièrement problématique : environ 18 pour cent des projets autorisés en 2023 et 2024 n'ont pas été réalisés ou ont été reportés indéfiniment. Les raisons en sont l'augmentation des coûts de construction (en moyenne +22 pour cent par rapport à 2021), l'augmentation des coûts de financement malgré une légère baisse des taux d'intérêt ainsi que le renforcement des exigences énergétiques. La réintroduction temporaire de la promotion EH55 (Maison de performance énergétique 55) avec des subventions KfW jusqu'à 112 500 euros par unité de logement depuis janvier 2026 apporte les premiers élans, mais déploie ses effets avec retard.

La demande de matériaux de construction typiques du bâtiment résidentiel – briques de maçonnerie, béton cellulaire, plaques de plâtre-carton, isolation en laine minérale, chapes – reste déprimée en conséquence. Wienerberger enregistre dans la région DACH en 2025 une baisse des ventes de briques de doublage de moins 14 pour cent par rapport à l'année précédente. Knauf rapporte une utilisation des capacités de plaques de plâtre-carton de seulement 68 pour cent, contre 92 pour cent dans les phases normales du marché. Rockwool et d'autres fabricants de matériaux isolants compensent partiellement la faiblesse de la construction résidentielle par une demande accrue du secteur de la rénovation, en particulier pour les rénovations de toitures selon la loi sur l'énergie du bâtiment (GEG).

Des différences régionales marquées sont observées : tandis que les zones urbaines densifiées comme Munich, Francfort et Hambourg affichent une activité de construction stable, bien que réduite, on observe un arrêt quasi complet dans les régions périphériques et les zones structurellement faibles. L'Autriche présente un tableau similaire avec une baisse des autorisations de construction de 19 pour cent (2025 par rapport à 2022), tandis que la Suisse est moins affectée en raison de conditions de financement plus stables.

Indicateurs clés de la construction résidentielle DACH 2024-2026

Indicateur 2024 2025 2026 (Prévision) Variation 2026/2024
Permis de construire DE (UL) 215 000 230 000 255 000 +18,6%
Achèvements DE (UL) 182 000 185 000 200 000 +9,9%
Taux d'annulation des projets autorisés 16,2% 18,4% 14,5% -1,7 PP
Coûts de construction moyens (€/m² SSU) 2 780 2 850 2 920 +5,0%
Volume de promotion EH55 (Mio. €) – – 1 850 –
Autorisations de construction AT (UL) 44 200 46 800 51 000 +15,4%
Autorisations de construction CH (UL) 38 600 39 100 41 200 +6,7%

Infrastructure et travaux de génie civil comme ancre de stabilité

En contraste marqué avec la construction résidentielle, l'infrastructure et les travaux de génie civil stabilisent l'industrie des matériaux de construction en 2026. Le secteur public investit massivement dans la modernisation des voies de transport, l'expansion de l'infrastructure ferroviaire et l'amélioration des ouvrages hydrauliques. Le plan fédéral des voies de transport 2030 prévoit des investissements de plus de 270 milliards d'euros jusqu'en 2030, dont 42 milliards d'euros pour l'année 2026 seule. S'ajoutent les fonds des Länder et les investissements communaux dans la construction de routes, de canalisations et de ponts.

La demande de matériaux de construction minéraux pour les travaux de génie civil – en particulier béton prêt à l'emploi, asphalte, granulats, sable et gravier – affiche un net progrès en 2026. L'Association fédérale de l'industrie allemande du béton prêt à l'emploi signale pour le Q1 2026 un volume de production de 8,2 millions de m³, une augmentation de 6,8 pour cent par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente. Heidelberg Materials et Holcim rapportent une utilisation quasi complète de leurs usines de béton prêt à l'emploi dans les régions proches des infrastructures, en particulier en Rhénanie-du-Nord-Westphalie, en Bavière et au Bade-Wurtemberg.

La construction d'acier en profite également : de grands projets comme la reconstruction du pont de Rahmedetalbrücke (A45), la rénovation du haut pont de Levensau et de nombreuses modernisations de ponts sur le réseau routier fédéral stimulent la demande d'acier de construction et d'acier d'armature. SSAB et Salzgitter enregistrent une commande stable avec des délais de livraison de 14-18 semaines pour les profils d'acier de construction S355 et S460.

Le ZDB prévoit pour la construction non-résidentielle – qui comprend également la construction industrielle et commerciale de grande hauteur – une croissance réelle du chiffre d'affaires de 3,8 pour cent pour 2026. Le secteur de la construction logistique (entrepôts, centres de distribution) se développe particulièrement fortement, ainsi que l'expansion des centres de données et des installations de production pour les technologies des semi-conducteurs et des batteries. Ces segments nécessitent des bétons haute résistance (C50/60 à C90/105), des chapes spéciales avec des classes de charge jusqu'à 10 000 N et des revêtements de protection incendie systématiquement éprouvés.

Segments des travaux de génie civil et intensité matérielle 2026

Segment Volume d'investissement (Mrd. €) Matériaux de construction principaux Croissance 2026/2025
Construction routière (État fédéral/Länder) 18,4 Asphalte, béton prêt à l'emploi, granulats +4,2%
Construction ferroviaire 14,8 Traverses en béton, granulats, acier +7,1%
Construction de ponts 8,6 Béton haute performance, acier de construction, acier de précontrainte +5,9%
Construction d'ouvrages hydrauliques/eaux usées 6,2 Tuyaux en béton armé, étanchéification +3,4%
Construction logistique 4,9 Béton prêt à l'emploi, tôle ondulée, isolation +8,7%

Dynamique des faillites 2024-2026 dans le secteur du bâtiment

La vague de faillites dans le secteur du bâtiment a atteint son apogée provisoire en 2024. L'Office fédéral allemand de la statistique enregistre pour 2024 au total 3 840 faillites d'entreprises dans le secteur principal et celui de l'achèvement – une augmentation de 28 pour cent par rapport à 2023. Les créances des créanciers se sont élevées à 4,2 milliards d'euros. Les petites et moyennes entreprises de construction avec 20-250 salariés ont été particulièrement touchées, qui ont dû déclarer faillite en raison de pertes de projets, de litiges pour travaux supplémentaires et de goulots d'étranglement de liquidités.

Pour 2025, on observe une légère détente : le baromètre des tendances de faillites de l'IWH signale pour le Q1 2025 une baisse de 8 pour cent par rapport au Q4 2024, mais toujours 4 pour cent de plus qu'au trimestre correspondant de l'année précédente. Janvier 2026 se situe à 4,9 pour cent au-dessus de janvier 2025, ce qui indique une situation toujours tendue. Coface et Allianz Trade préviennent pour 2026 une stabilisation à haut niveau avec 3 600-3 800 faillites dans le secteur du bâtiment.

Les risques de faillite ont un impact direct sur l'industrie des matériaux de construction : les pertes sur créances, les dépréciations nécessaires et les contrôles de crédit renforcés entraînent des conditions de livraison plus restrictives. De nombreux fabricants de matériaux de construction ont raccourci leurs délais de paiement (14 jours net au lieu de 30 jours), demandent des paiements anticipés ou travaillent avec des assurances-crédit. Wienerberger rapporte une augmentation des provisions pour créances douteuses de 40 pour cent pour l'exercice 2025.

Régionalement, l'Autriche affiche un profil similaire : environ 6 600 faillites d'entreprises ont été enregistrées en 2025, une légère baisse à 6 400 cas est attendue pour 2026. La Suisse reste moins fortement affectée en raison de structures de financement plus stables et d'une loi sur les faillites plus restrictive.

Consolidation : fusion-acquisition, participations, coentreprises

La crise accélère les processus de consolidation dans l'industrie des matériaux de construction. 2026 est marquée par des fusions stratégiques, des acquisitions et des coentreprises par lesquelles les fabricants réagissent aux surcapacités, à la pression sur les marges et aux exigences de transformation. L'activité de fusion-acquisition dans le secteur des matériaux de construction de la région DACH atteint en 2026 un volume de transactions estimé à 3,8 milliards d'euros, la plus haute valeur depuis 2018.

Heidelberg Materials a poursuivi en 2025 la cession de domaines périphériques et se concentre sur les ciments à faible teneur en CO₂ et les solutions de béton intégrées. L'acquisition d'un spécialiste du béton de recyclage de taille moyenne dans le Bade-Wurtemberg renforce la position dans la construction circulaire. Holcim consolide ses activités dans la région DACH et prévoit la fermeture de trois petites cimenteries avec un agrandissement simultané des sites les plus modernes avec une préparation à la CSC (capture et stockage du carbone).

Knauf élargit son portefeuille d'isolation et de construction sèche par une participation à un fabricant de panneaux isolants en fibre de bois afin de servir la demande croissante de matériaux isolants biologiques. Rockwool investit dans des coentreprises dans le domaine des solutions de protection incendie intégrées, en particulier pour les bâtiments en bois à plusieurs étages, qui deviennent de plus en plus admissibles à l'autorisation en vertu des modifications des ordonnances de construction des Länder.

Dans le secteur de l'acier, SSAB et Salzgitter examinent une coopération plus étroite sur l'acier vert à hydrogène. Les deux entreprises développent des installations de réduction directe et souhaitent utiliser des synergies dans l'approvisionnement et la distribution. La transformation vers l'acier neutre en CO₂ nécessite des investissements supérieurs à 30 milliards d'euros dans la région DACH jusqu'en 2045 – un volume qui rend les coopérations attrayantes.

Le secteur de la construction en bois connaît également une consolidation : Stora Enso et Steico regroupent leurs capacités de production de CLT (bois lamellé-croisé) et créent des structures de distribution communes pour la construction en bois à plusieurs étages. La demande croissante de composants de construction en bois massif – alimentée par les exigences ESG et les offensives de construction en bois des Länder – justifie des unités de production plus grandes et hautement automatisées.

Projets importants de fusion-acquisition et de coopération 2025-2026

Transaction Entreprises Segment Volume (Mio. €) État
Acquisition Spécialiste du béton de recyclage Heidelberg Materials Béton/Recyclage 185 Achevée Q4 2025
Participation Isolation en fibre de bois Knauf Isolation 120 Achevée Q1 2026
JV Systèmes de protection incendie Rockwool + Partenaires Protection incendie 95 En préparation
Regroupement de production CLT Stora Enso + Steico Construction bois 220 Achevée Q2 2026
Coopération Acier H2 SSAB + Salzgitter Acier – Protocole signé

Réaction des fabricants : fermetures d'usines, chômage partiel, diversification

Les fabricants de matériaux de construction réagissent en 2026 par un ensemble de mesures d'ajustement des capacités, de réduction des coûts et d'élargissement du portefeuille à la situation de marché modifiée. Les fermetures d'usines, le chômage partiel et la diversification vers les segments en croissance caractérisent la stratégie d'entreprise.

Heidelberg Materials a annoncé fin 2025 l'arrêt de deux anciennes cimenteries en Allemagne, qui représentent ensemble une capacité de 1,8 million de tonnes de ciment par an. La production sera transférée vers des sites plus modernes et économes en énergie présentant des facteurs de CO₂ plus bas. Parallèlement, l'entreprise investit 450 millions d'euros dans la modernisation de la cimenterie de Burglengenfeld avec connexion à une installation de capture du CO₂ prévue.

Wienerberger a réduit en 2025 la production dans trois briqueteries en Allemagne et en Autriche en moyenne de 35 pour cent et a introduit temporairement le chômage partiel. Parallèlement, le groupe élargit son offre de systèmes de façade préfabriqués et de solutions ventilation/isolation intégrées pour se positionner en tant que fournisseur de systèmes et réaliser des marges plus élevées.

Knauf maintient ses capacités de production largement stables, mais optimise l'utilisation par des modèles de travail plus flexibles et des plans de cuisson optimisés énergétiquement. L'entreprise investit davantage dans les canaux de distribution numériques et les données produit BIM (modélisation des informations du bâtiment) pour faciliter la spécification de ses produits dans les processus de planification et sécuriser les parts de marché.

Rockwool se concentre sur les segments haut de